En 2018, Marlene Garayzar y Bin Chen identificaron una paradoja en el sistema financiero mexicano: mientras dos de cada tres adultos carecían de crédito formal, representaban el mercado más grande y desatendido del país. Su solución revolucionaria combinó datos alternativos—geolocalización, patrones de gasto en efectivo y más de 1,000 variables comportamentales—con algoritmos de aprobación que alcanzan 99% de aceptación manteniendo morosidad controlada. El contraste es dramático: donde la banca tradicional tarda hasta 15 días, Stori otorga tarjetas en 3 minutos.
El modelo de negocio de Stori validó que crear mercados nuevos supera competir por los existentes. Los ingresos anualizados saltaron de US$166 millones en 2023 a US$300 millones en 2024, sostenidos por una base de usuarios que creció explosivamente de 100,000 en 2020 a 3.7 millones actualmente. Esta expansión refleja penetración en un segmento donde solo 31% de la población tenía acceso a cualquier forma de crédito.
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La transición hacia rentabilidad marcó 2025 como el año de inflexión para Stori. La empresa reportó utilidad neta de MX$21.4 millones en el primer semestre, contrastando con pérdidas de MX$706.94 millones del período anterior. Esta transformación se logró mediante inteligencia artificial que redujo costos operativos 35% y optimizó underwriting, servicio al cliente y marketing. Con proyección de ganancias operativas consistentes antes del cierre de 2025, Stori demostró que la inclusión financiera es financieramente viable y escalable.
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La evolución de financiamiento refleja confianza creciente del mercado global. Desde US$1.5 millones en semilla (2018) hasta la Serie C de US$200 millones (noviembre 2021) co-liderada por GGV Capital y GIC, cada ronda validó el modelo. El estatus de unicornio llegó en julio 2022 con US$150 millones adicionales, valuando la empresa en US$1.2 mil millones y convirtiendo a Garayzar en la primera mujer mexicana en fundar un unicornio tecnológico.
La ronda más reciente de US$212 millones en 2024—US$105 millones en equity liderado por Notable Capital y BAI, más US$107 millones en deuda de Goldman Sachs—representa valoración superior y posiciona el IPO planeado para 2027.
Con planes de expansión a Colombia y Brasil—mercado combinado de US$50 mil millones—Stori enfrenta competencia directa de Nubank (20.8% morosidad) y Klar (26.8% morosidad) en el segmento de inclusión financiera. Sin embargo, mantiene la relación préstamo-depósito más saludable según Miranda Partners, posicionándola favorablemente para convertirse en la primera fintech mexicana en Wall Street desde Nubank.
Más allá de métricas financieras, Stori generó transformación social medible: 2.4 millones de usuarios obtuvieron su primera tarjeta formal, 52% son mujeres (vs. 35% en banca tradicional) y redujo en 40% el uso de préstamos informales. Este impacto valida que la tecnología financiera puede ser simultáneamente rentable y socialmente responsable.
La lección para LATAM es clara: en mercados dominados por incumbentes tradicionales, la estrategia ganadora no es competir mejor por los mismos clientes, sino crear mercados completamente nuevos sirviendo a los históricamente excluidos. Stori construyó su pastel propio, demostrando que a veces la mejor estrategia no es competir mejor, sino competir diferente.
